OTC & # 8211; Mercado de balcão.
Os investidores modernos têm uma variedade de opções para aquisição de títulos e estão acostumados a fazer negócios rapidamente com preços transparentes. A negociação de títulos bem conhecidos ocorre frequentemente em bolsas formais, que são grandes instituições que seguem uma série de regras para ajudar a garantir um mercado ativo, liquidez de ativos negociados e oferta e demanda robustas.
O comércio, no entanto, também pode ocorrer na alternativa & # 8220; over-the-counter & # 8221; mercado ou OTC. É um mercado menos-formal, menos regulamentado e sem câmbio, onde os investidores podem encontrar títulos menos conhecidos que não estão disponíveis nas principais bolsas.
Em contraste com a negociação nas principais bolsas, como a Bolsa de Valores de Nova York ou a Chicago Mercantile Exchange, a negociação de balcão é organizada entre grupos de revendedores e não ocorre em uma única instituição. Os concessionários funcionam como "fabricantes de mercado" # 8221; que concordam em deter um certo número de títulos para garantir sua disponibilidade. Eles também citam preços de oferta e oferta para outros revendedores e para seus próprios clientes. 1) Recuperado 4 de maio de 2018 aaii / journal / article / the-basics-what-is-the-over-the-counter-market-
Acessibilidade, menores custos de entrada.
A negociação OTC é comum em certos mercados, como os derivados de divisas e commodities. Freqüentemente, as ações estão listadas no balcão, porque as empresas que os oferecem ainda não possuem os recursos para atender aos requisitos de listagem nas trocas oficiais. Assim, listar no OTC pode ser uma maneira fácil para as empresas aumentar o capital antes de serem estabelecidas em suas indústrias. Essas empresas são freqüentemente referidas como "micro-caps" # 8222; & # 8221; 2) Recuperado 4 de maio de 2018 https://books. google. br/books? isbn=0198021321.
Para os investidores, essas listagens podem apresentar vantagens sobre outras em trocas formais, porque muitas vezes são menos caras e oferecem a chance de comprar grandes quantidades de uma determinada segurança em um estágio inicial do crescimento da empresa. Outra vantagem para negociação OTC é que os títulos podem não ser amplamente oferecidos. Como resultado, a licitação para promoções com preços razoáveis pode ser menos competitiva. 3) Recuperado 4 de maio de 2018 forbes / sites / investor / 2018/08/26 / buy-a-piece-of-the-small-cap-market / # 3a212cc02b8c.
Onde negociar.
Os comerciantes OTC geralmente comunicam suas cotações de oferta e preço por telefone, e-mail ou outras formas de mensagens eletrônicas. Eles também podem ser postados em fóruns eletrônicos. Alguns corretores que freqüentemente negociam as trocas oficiais também podem oferecer acesso a transações no mercado OTC.
Esses revendedores, no entanto, podem segregar suas negociações entre dois mercados: o mercado de clientes onde lidam diretamente com clientes em transações eletrônicas ou telefônicas; e o mercado inter-revendedor, onde comprarão e venderão exclusivamente com outros revendedores com o objetivo de compensar os riscos que possam ter assumido no mercado de clientes. Os últimos preços de oferta e oferta são imediatamente divulgados para negociação em bolsas oficiais, mas isso não é necessariamente o caso no mercado OTC onde investidores e revendedores participam no & # 8220; bilateral & # 8221; negociação.
Os preços de segurança da OTC são comumente relatados no OTCBB, um sistema eletrônico de cotação entre distribuidores que exibe cotações, preços de última venda e informações de volume para muitos títulos de capital próprio de OTC. O OTCBB é operado pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).
De acordo com a regra de elegibilidade da OTCBB, as empresas que desejam seus valores mobiliários cotados no conselho devem ser patrocinadas por uma empresa de criação de mercado que é um corretor-negociante registrado. Eles também devem arquivar relatórios financeiros atuais com a SEC ou com um regulador bancário ou de seguros. 4) Recuperado 4 de maio de 2018 https://sec. gov/divisions/marketreg/mrotc. shtml.
Outro fórum para negociação é o OTC Link LLC, um sistema eletrônico entre comerciantes que exibe cotações, preços de última venda e informações de volume de títulos cotados em bolsa, títulos de capital de OTC, títulos de capital estrangeiros e alguns títulos de dívida corporativa. Além de exibir aspas, o OTC Link permite que os revendedores enviem e recebam mensagens e negociem negociações. Este sistema também está registrado na SEC e é membro da FINRA.
OTC Link classifica títulos em três mercados de acordo com a quantidade de informações disponíveis sobre eles:
O mercado OTCQB: inclui os valores mobiliários das empresas que estão atualizadas em seus relatórios para a SEC, um banco dos EUA ou um regulador de economia ou de economia. O mercado OTCQX: inclui valores mobiliários de empresas atuais em seus relatórios para a SEC, um banco dos EUA ou um regulador de economia ou de economia; ou, no caso de empresas que não são obrigadas a informar a SEC, atendem e permanecem atualizadas em suas obrigações de relatório para o OTC Link sob seu próprio Padrão de Relatórios Alternativos. O mercado OTC Pink: inclui títulos de capital sem padrões financeiros ou requisitos de relatórios. 5) Recuperado 4 de maio de 2018 https://sec. gov/investor/pubs/microcapstock. htm.
Riscos de Negociação OTC.
Enquanto a negociação OTC pode oferecer o potencial de lucros elevados, ela também pode apresentar riscos como a falta de informação pública sobre os títulos negociados.
A maioria das grandes empresas públicas arquivam relatórios com a SEC que estão disponíveis para os investidores. No entanto, informações sobre empresas menores listadas em trocas OTC podem ser difíceis de encontrar. Isso os torna mais vulneráveis a esquemas de fraude de investimento e menos propensos a ter preços com base em informações completas sobre a empresa. Além disso, as empresas listadas neste mercado devem atender a menos padrões de relatório em características como valores mínimos de ativos líquidos e número mínimo de acionistas.
Muitas empresas no mercado OTC são novas, não possuem histórico comprovado e podem não ter ativos, operações ou receitas. A negociação OTC também corre o risco de um baixo volume de negócios, o que pode significar que negócios de qualquer tamanho podem ter um grande impacto percentual no preço do estoque. Além disso, os revendedores OTC podem retirar-se da produção de mercado a qualquer momento. Isso faz com que a liquidez seque e prejudique a capacidade dos participantes no mercado de comprar ou vender. 6) Recuperado 4 de maio de 2018 imf / externo / pubs / ft / fandd / basics / markets. htm Como com qualquer forma de negociação ou investimento, certifique-se de fazer sua pesquisa e / ou consultar um profissional no campo.
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Desempenho passado: desempenho passado não é um indicador de resultados futuros.
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Mercado de balcão.
O que é um "Mercado Over-The-Counter"?
Um mercado descentralizado, sem uma localização física central, onde os participantes do mercado negociam entre si através de vários modos de comunicação, como o telefone, e-mail e sistemas comerciais comerciais exclusivos. Um mercado de balcão (OTC) e um mercado de câmbio são as duas formas básicas de organização dos mercados financeiros. Em um mercado OTC, os negociantes atuam como criadores de mercado ao cotizar preços em que eles vão comprar e vender uma garantia ou moeda. Um comércio pode ser executado entre dois participantes em um mercado OTC sem que outros estejam cientes do preço ao qual a transação foi efetuada. Em geral, os mercados OTC são, portanto, menos transparentes do que trocas e também estão sujeitos a menos regulamentos.
BREAKING 'Over-The-Counter Market'
Os mercados OTC são utilizados principalmente para negociar títulos, moedas, derivados e produtos estruturados. Eles também podem ser usados para negociar ações, como os mercados OTCQX, OTCQB e OTC Pink (anteriormente o OTC Bulletin Board e Pink Sheets) nos corretores de correios dos EUA que operam nos mercados OTC dos EUA são regulados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Os mercados OTC normalmente são bifurcados no mercado de clientes - onde os negociantes negociam com seus clientes, como empresas e instituições - e o mercado interdealer, onde os negociantes comercializam entre si. O preço que um revendedor cita para um cliente pode muito bem diferir do preço que cita para outro revendedor, e o spread bid-ask também pode ser mais amplo no caso do anterior do que no último.
Riscos de Mercados Over-the-Counter.
Enquanto os mercados OTC funcionam bem durante os horários normais, existe um risco adicional, denominado risco de contraparte, que uma parte irá prever antes da conclusão do comércio e / ou não fazer os pagamentos atuais e futuros exigidos por contrato. A falta de transparência também pode fazer com que um círculo vicioso se desenvolva em tempos de estresse financeiro, como foi o caso durante a crise de crédito global de 2007-08.
Os títulos de garantia hipotecária e outros derivativos, como CDOs e OCMs, que foram negociados exclusivamente nos mercados OTC, não podiam ser preços confiáveis, uma vez que a liquidez estava totalmente seca na ausência de compradores. Isso resultou em um número crescente de revendedores retirados de suas funções de mercado, exacerbando o problema de liquidez e causando uma crise de crédito mundial. Entre as iniciativas regulatórias realizadas no rescaldo da crise para resolver esta questão estava o uso de clearinghouses para o processamento pós-comercialização de transações OTC.
OTCQB.
DEFINIÇÃO de 'OTCQB'
As ações de negociação em balcão são organizadas em três grupos e a OTCQB, denominada "Mercado de risco", é a camada intermediária. Consiste em empresas em desenvolvimento e no desenvolvimento de Estados Unidos e internacionais que ainda não podem se qualificar para OTCQX. Para serem elegíveis, as empresas devem estar atualizadas em seus relatórios, serem submetidas a uma verificação e certificação anuais, atender a um teste de oferta de US $ 0,01 e não estar em falência. As empresas listadas aqui reportam um regulador dos EUA, como a SEC ou a FDIC.
A OTCQB substituiu o Conselho de Boletim OTC (OTCBB) da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) como o principal mercado para negociação de títulos OTC que se reportam a um regulador dos EUA. Como não tem padrões financeiros mínimos, a OTCQB inclui empresas de shell, penny stocks e pequenos emissores estrangeiros.
BREAKING 'OTCQB'
O mercado de balcão ou OTC é um mercado descentralizado onde os títulos não cotados nas grandes bolsas são negociados diretamente por uma rede de revendedores. Em vez de fornecer um serviço de correspondência de pedidos, como acontece com a NYSE, esses revendedores possuem estoques de valores mobiliários para facilitar qualquer compra e venda de ordens.
O próprio mercado da OTCQB é executado através da OTC Link, uma cotação entre negociantes e um sistema de negociação desenvolvido pelo OTC Markets Group. OTC Link está registrado com a SEC como corretor e também como um sistema comercial alternativo (ATS). O OTC Link permite que os intermediários não apenas postem e divulguem suas cotações, mas também negociem negociações através da capacidade de mensagens eletrônicas do sistema. Esse recurso permitiu efetivamente substituir o OTCBB da FINRA, que era um sistema de cotação única.
Todos os corretores que negociam títulos OTCQB, OTCQX e OTC Pink devem ser membros da FINRA e registrados na SEC; eles também estão sujeitos a regulamentos estaduais de valores mobiliários.
Regras da OTCQB.
As empresas que operam na OTCQB devem seguir padrões para melhorar a transparência e excluir as empresas que são mais susceptíveis de serem associadas a promotores de estoque e outros operadores obscuros. E enquanto as ações que negociam no OTCQB têm muitas das mesmas proteções que as ações mais estabelecidas, maiores, elas ainda são consideradas ações de penny mais especulativas. Também não há garantia de que qualquer negociação de ações aqui seja de maior qualidade do que os estoques de moeda de um centavo negociando em diferentes níveis OTC ou mesmo mercados OTC diferentes. Como tal, os comerciantes seriam bem servidos para implementar uma forte devida diligência antes de comprometer seu capital.
Onde é Forex Trades.
Em geral, o mercado de câmbio não possui troca centralizada, embora os futuros em alguns pares de moedas sejam negociados em grandes bolsas como o Mercado Monetário Internacional de Chicago ou o IMM nos Estados Unidos.
As seções abaixo abordarão os principais meios de negociação no mercado cambial.
The Over the Counter ou OTC Forex Market.
Em vez de negociar principalmente através de um mercado central, o mercado cambial vê a maior quantidade de volume de negócios passar por uma rede de comerciantes de forex operando no chamado & # 8220; over the counter & # 8221; ou mercado OTC.
Esses comerciantes profissionais geralmente trabalham para os principais bancos internacionais que lidam um com o outro com base em linhas de crédito que essas instituições financeiras se estendem entre si no mercado cambial interbancário.
Eles tradicionalmente se ligavam entre si para negociar moedas através de telefones, linhas telefônicas diretas ou corretores de voz. Na era eletrônica mais moderna, o mercado interbancário usa cada vez mais redes eletrônicas como a Reuters Dealing 3000 Spot Matching ou Electronic Broking Services & # 8217; (EBS) Spot Dealing system para negociar forex.
O mercado OTC também inclui clientes dessas instituições financeiras, que muitas vezes incluem grandes corporações, hedge funds, bancos centrais e indivíduos de alto valor líquido cuja transação usual.
Esses clientes geralmente lidam com o telefone ao entrar em contato com a mesa de atendimento ao cliente do banco. Muitas vezes, eles serão atribuídos a um consultor de forex específico trabalhando na mesa de negociação que pode ligar ou até mesmo visitar o cliente para fornecer comentários de mercado oportunos ou conselhos de hedge adaptados.
Este mercado Forex OTC geralmente funciona de forma ordenada, proporcionando liquidez suficiente para a maioria das transações comerciais.
O mercado também oferece spreads de negócios relativamente apertados na maioria das condições, com a exceção mais comum logo após grandes anúncios de notícias ou lançamentos de dados econômicos, pois a nova informação está sendo descontada pelos fabricantes de mercado.
Outra característica interessante do mercado cambial OTC é o fato de manter seu alto grau de liquidez apesar de ser praticamente desregulamentado. A relativa liberdade do enorme mercado forex demonstra como as pessoas agindo em seu próprio interesse podem resultar em um mercado financeiro ordenado na maioria das situações operacionais.
Online Forex Trading.
O aumento relativamente recente da Internet proporcionou uma oportunidade para que os corretores forex forneçam preços em uma variedade de pares de moeda líquida eletronicamente para clientes individuais que desejam negociar forex em quantidades menores de geralmente menos de um milhão de dólares americanos.
Ao invés de negociar com crédito, esses indivíduos costumam colocar uma certa quantia de caixa como margem em suas contas de negociação com esses corretores, a fim de poder assumir posições de negociação alavancadas no mercado cambial.
A maioria dos comerciantes pessoais que utilizam corretores de Forex on-line faz isso para especular sobre os movimentos da taxa de câmbio para os lucros potenciais que esperam ganhar.
Eles geralmente usam plataformas eletrônicas de forex conectadas à Internet através de seus computadores pessoais para executar negócios de forex.
O Mercado de Futuros de Moedas.
Antes da negociação forex on-line forneceram acesso à negociação de moeda para pessoas físicas, uma série de especuladores menores negociavam futuros cambiais em um número limitado de pares de moedas nas bolsas.
Por exemplo, futuros cambiais e opções em futuros de moeda são negociados ativamente no Mercado Monetário Internacional de Chicago ou IMM nos Estados Unidos.
Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
Mercado de balcão.
O que é um "Mercado Over-The-Counter"?
Um mercado descentralizado, sem uma localização física central, onde os participantes do mercado negociam entre si através de vários modos de comunicação, como o telefone, e-mail e sistemas comerciais comerciais exclusivos. Um mercado de balcão (OTC) e um mercado de câmbio são as duas formas básicas de organização dos mercados financeiros. Em um mercado OTC, os negociantes atuam como criadores de mercado ao cotizar preços em que eles vão comprar e vender uma garantia ou moeda. Um comércio pode ser executado entre dois participantes em um mercado OTC sem que outros estejam cientes do preço ao qual a transação foi efetuada. Em geral, os mercados OTC são, portanto, menos transparentes do que trocas e também estão sujeitos a menos regulamentos.
BREAKING 'Over-The-Counter Market'
Os mercados OTC são utilizados principalmente para negociar títulos, moedas, derivados e produtos estruturados. Eles também podem ser usados para negociar ações, como os mercados OTCQX, OTCQB e OTC Pink (anteriormente o OTC Bulletin Board e Pink Sheets) nos corretores de correios dos EUA que operam nos mercados OTC dos EUA são regulados pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Os mercados OTC normalmente são bifurcados no mercado de clientes - onde os negociantes negociam com seus clientes, como empresas e instituições - e o mercado interdealer, onde os negociantes comercializam entre si. O preço que um revendedor cita para um cliente pode muito bem diferir do preço que cita para outro revendedor, e o spread bid-ask também pode ser mais amplo no caso do anterior do que no último.
Riscos de Mercados Over-the-Counter.
Enquanto os mercados OTC funcionam bem durante os horários normais, existe um risco adicional, denominado risco de contraparte, que uma parte irá prever antes da conclusão do comércio e / ou não fazer os pagamentos atuais e futuros exigidos por contrato. A falta de transparência também pode fazer com que um círculo vicioso se desenvolva em tempos de estresse financeiro, como foi o caso durante a crise de crédito global de 2007-08.
Os títulos de garantia hipotecária e outros derivativos, como CDOs e OCMs, que foram negociados exclusivamente nos mercados OTC, não podiam ser preços confiáveis, uma vez que a liquidez estava totalmente seca na ausência de compradores. Isso resultou em um número crescente de revendedores retirados de suas funções de mercado, exacerbando o problema de liquidez e causando uma crise de crédito mundial. Entre as iniciativas regulatórias realizadas no rescaldo da crise para resolver esta questão estava o uso de clearinghouses para o processamento pós-comercialização de transações OTC.
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